FINMA: International sanctions

FATF has updated its statements

Mon, 28 Oct 2024 06:32:45 +0100

Aktualisierte Sanktionsmeldung: Demokratischen Republik Kongo

Thu, 24 Oct 2024 06:38:00 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 2 der Verordnung vom 22. Juni 2005 über Massnahmen gegenüber der Demokratischen Republik Kongo (SR 946.231.12) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung: Nicaragua

Thu, 24 Oct 2024 06:32:19 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs der Verordnung vom 24. Juni 2020 über Massnahmen gegenüber Nicaragua (SR 946.231.158.5) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung: Russland

Thu, 17 Oct 2024 11:30:43 +0200

Der Bundesrat hat am 16. Oktober 2024 weitere Sanktionsmassnahmen gegen Russland beschlossen. Er reagiert damit auf die anhaltende militärische Aggression Russlands gegen die Ukraine und schliesst sich der Europäischen Union (EU) an, welche im Juni ihr 14. Sanktionspaket verabschiedet hat. Der Bundesrat hat dafür die Verordnung über Massnahmen im Zusammenhang mit der Situation in der Ukraine (SR 946.231.176.72) geändert.

UBS resolution reporting: recovery and emergency plans to be revised

Tue, 15 Oct 2024 08:59:00 +0200

UBS’s recovery and emergency plans will be revised due to the takeover of Credit Suisse. The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA has suspended the annual approval of the recovery and emergency plans and determined that the integration of CS requires adjustments by UBS to ensure continued resolvability. FINMA expects UBS to further develop its resolution planning. In line with the TBTF Report of the Swiss Federal Council, amendements to legislation are necessary to provide authorities with more options to increase flexibility in case of a crisis.

FINMA launches consultation on FINMA Insolvency Ordinance

Wed, 09 Oct 2024 10:30:00 +0200

On 9 October 2024, the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is launching the consultation on the new Ordinance on Insolvency Proceedings at Financial Institutions, which will replace the FINMA Banking Insolvency Ordinance, the FINMA Insurance Bankruptcy Ordinance and the FINMA Collective Investment Schemes Bankruptcy Ordinance. The provisions of the new ordinance are largely based on these three predecessor ordinances, which are currently still in force. All existing regulations were reviewed, taking into account relevant findings from theory and practice, and adapted where necessary. In addition, the FINMA Insolvency Ordinance implements the amendments made necessary by the revisions to the Banking Act (BA) and the Insurance Supervision Act (ISA). The consultation will go on until 9 December 2024.

Sanktionsmeldung

Wed, 09 Oct 2024 08:23:07 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung (WBF) hat eine Änderung der Anhänge 1 und 2 der Verordnung vom 1. Juni 2012 über Massnahmen gegenüber Guinea-Bissau (SR 946.231.138.3) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 09 Oct 2024 08:10:52 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 7 der Verordnung vom 8. Juni 2012 über Massnahmen gegenüber Syrien (SR 946.231.172.7) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 02 Oct 2024 16:57:13 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs der Verordnung vom 16. Dezember 2022 über Massnahmen betreffend Haiti (SR 946.231.139.4) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Tue, 24 Sep 2024 18:20:21 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 8 der Verordnung vom 4. März 2022 über Massnahmen im Zusammenhang mit der Situation in der Ukraine (SR 946.231.176.72) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 18 Sep 2024 16:34:16 +0200

Das Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) hat eine Änderung des Anhangs 1 der Verordnung vom 18. Mai 2016 über Massnahmen gegenüber der Demokratischen Volksrepublik Korea (Nordkorea) (SR 946.231.127.6) publiziert.

Mirabaud & Cie SA seriously violated financial market law

Tue, 17 Sep 2024 08:59:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA has found that Mirabaud & Cie SA breached its anti-money laundering obligations and seriously violated financial market law. FINMA determined this in enforcement proceedings. The bank failed to review and document sufficiently the economic background of client relationships and transactions. The bank may not accept any new clients with increased money-laundering risks until compliance with the law has been restored. Furthermore, FINMA has confiscated CHF 12.7 million of unlawfully generated profits and opened three proceedings against individuals.

Swiss insurers significantly increased their overall result in 2023

Wed, 04 Sep 2024 06:36:00 +0200

The 2023 insurance market report, which was published today by FINMA, provides an overview of the Swiss insurance market over the past year. The data shows that insurance companies were able to significantly increase their overall result in the 2023 financial year. Reinsurers in particular improved their annual result. Gross premiums written increased for both non-life insurers and reinsurers.

Consolidated supervision under the BA and FinIA: FINMA launches consultation on new circular

Mon, 02 Sep 2024 07:24:01 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is creating transparency regarding its supervisory practice on consolidated supervision under the BA and FinIA. To this end, it has drafted a circular that specifies the scope and content of consolidated supervision. FINMA is conducting a public consultation on the new circular up to 1 November 2024.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Tue, 27 Aug 2024 16:21:02 +0200

Das Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) hat eine Änderung des Anhangs 2 der Verordnung vom 2. Oktober 2000 über Massnahmen gegenüber Personen und Organisationen mit Verbindungen zu Usama bin Laden, der Gruppierung «Al-Qaïda» oder den Taliban (SR 946.203) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Fri, 23 Aug 2024 15:38:55 +0200

Der Bundesrat hat am 21. August 2024 weitere Sanktionsmassnahmen gegen Russland beschlossen. Er reagiert damit auf die anhaltende militärische Aggression Russlands gegen die Ukraine und schliesst sich der Europäischen Union (EU) an, welche im Juni ihr 14. Sanktionspaket verabschiedet hat. Der Bundesrat hat dafür die Verordnung über Massnahmen im Zusammenhang mit der Situation in der Ukraine (SR 946.231.176.72) geändert.

FINMA recognises minimum standards for the training and further education of insurance intermediaries

Fri, 23 Aug 2024 09:00:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA has recognised the insurance industry’s self-regulation concerning the training and further education of insurance intermediaries as minimum standards. This is connected to the new regulation of insurance intermediation, which has been in force since 1 January 2024. FINMA will monitor the application of the minimum standards and take measures particularly in cases where the statutory objectives of protecting consumers are at risk. The new self-regulation enters into force on 1 October 2024.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Mon, 19 Aug 2024 15:50:17 +0200

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Mon, 19 Aug 2024 15:42:51 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat Änderungen der Anhänge 3, 4 und 5 der Verordnung vom 30. März 2011 über Massnahmen gegenüber Libyen (SR 946.231.149.82) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Mon, 19 Aug 2024 15:32:23 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 6 der Verordnung vom 11. November 2015 über Massnahmen gegenüber der Islamischen Republik Iran (SR 946.231.143.6) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Thu, 15 Aug 2024 10:28:40 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 13 der Verordnung über Massnahmen gegenüber Belarus (SR 946.231.116.9) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Tue, 06 Aug 2024 10:24:27 +0200

Das Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) hat eine Änderung des Anhangs der Verordnung vom 5. Dezember 2014 über Massnahmen gegenüber Jemen (SR 946.231.179.8) publiziert.

FINMA publishes guidance on stablecoins

Fri, 26 Jul 2024 08:28:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA today published guidance on the issuance of stablecoins. In it, it comments on default guarantees, the associated risks and discloses its practice on stablecoins. It further draws attention to the increased risks in the area of money laundering.

FINMA publishes guidance on the obligations of insurance companies with regard to their insurance distribution

Wed, 17 Jul 2024 10:00:00 +0200

The revised Insurance Supervision Act and the revised Insurance Supervision Ordinance entered into force on 1 January 2024. The introduction of the new regulation has increased the requirements for insurance intermediation. Insurance companies are also affected by this. The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA has set out in guidance what it expects from insurers in the area of insurance intermediation, which is covered by the new regulation.

Ex-post evaluation of the disclosure requirements for climate risks: no adjustments at present

Thu, 11 Jul 2024 09:59:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is publishing its ex-post evaluation report on its disclosure requirements for climate-related financial risks at large banks and insurance companies. The evaluation has shown that the regulatory objectives have been achieved. FINMA is therefore not revising the requirements at this time. It will continue to monitor the dynamic environment and identify any need for action in the light of national and global developments.

FINMA publishes revised ordinance and circular affecting the insurance sector

Wed, 10 Jul 2024 09:59:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is publishing the revised FINMA Insurance Supervision Ordinance (ISO-FINMA) and various revised circulars for insurance companies. This follows the amendments to the Insurance Supervision Act and the Insurance Supervision Ordinance. The amendments to the ISO-FINMA and the circulars will enter into force on 1 September 2024.

Sanktionsmeldung

Wed, 10 Jul 2024 09:34:22 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 8 und 25 der Verordnung vom 4. März 2022 über Massnahmen im Zusammenhang mit der Situation in der Ukraine (SR 946.231.176.72) publiziert.

Sanktionsmeldung

Wed, 10 Jul 2024 09:26:42 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung (WBF) hat den Anhang 2 der Verordnung vom 25. Mai 2005 über Massnahmen gegenüber Sudan (SR 946.231.18) geändert.

Sanktionsmeldung

Tue, 09 Jul 2024 11:49:18 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung (WBF) hat den Anhang der Verordnung vom 10. April 2024 über Massnahmen gegenüber Personen und Organisationen, welche die Hamas oder den Palästinensischen Islamischen Dschihad unterstützen (SR 946.231.09), geändert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Fri, 28 Jun 2024 15:57:32 +0200

Das Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) hat eine Änderung des Anhangs 2 der Verordnung vom 12. August 2015 über Massnahmen gegenüber der Republik Südsudan (SR 946.231.169.9) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 26 Jun 2024 11:18:18 +0200

Merger of UBS and CS: FINMA concludes control procedure

Wed, 19 Jun 2024 08:59:00 +0200

FINMA is concluding the antitrust control procedure for the merger of UBS and Credit Suisse without imposing any conditions and obligations. Following an extensive review, it has concluded that the merger of UBS and Credit Suisse will not eliminate effective competition in any market segment.

FINMA proceedings: HSBC Private Bank (Suisse) SA violated money laundering regulations

Tue, 18 Jun 2024 09:09:03 +0200

HSBC Private Bank (Suisse) SA breached its obligations in the prevention of money laundering in connection with two politically exposed persons and thereby seriously violated financial market law. This was established in the context of enforcement proceedings by the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA, which has imposed measures to ensure that compliance with the law is restored. The decision orders that, until these measures have been implemented in full, the bank may not enter into any new business relationships with politically exposed persons.

FINMA opens bankruptcy proceedings against FlowBank SA

Thu, 13 Jun 2024 09:19:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is opening bankruptcy proceedings against FlowBank SA on 13 June 2024. This measure became necessary as the bank no longer has the minimum capital required for its business operations. There are also fears that the bank is over-indebted. The aim of the bankruptcy proceedings is to protect depositors. According to current calculations, the privileged deposits can be repaid in full out of the bank’s available funds.

FINMA guidance on operational risk management by fund management companies and managers of collective assets

Wed, 12 Jun 2024 10:59:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is today publishing guidance on the management of operational risks by fund management companies and managers of collective assets. In this guidance, it describes weaknesses it has identified and measures aimed at achieving appropriate risk management.

Cyber risks: FINMA publishes guidance

Fri, 07 Jun 2024 10:00:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is publishing its findings from its supervisory activities in the area of cyber risks in guidance. It is also providing further details on the obligation to report cyber attacks and scenario-based cyber risk exercises.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 05 Jun 2024 09:02:17 +0200

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Tue, 28 May 2024 14:32:59 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 1 der Verordnung vom 28. März 2018 über Massnahmen gegenüber Venezuela (SR 946.231.178.5) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Thu, 23 May 2024 06:28:01 +0200

Das Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) hat eine Änderung des Anhangs 1 der Verordnung vom 13. Mai 2009 über Massnahmen gegenüber Somalia (SR 946.231.169.4) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Thu, 23 May 2024 06:22:27 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs der Verordnung vom 28. Juni 2023 über Massnahmen betreffend Moldau (SR 946.231.156.5) publiziert.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Thu, 23 May 2024 06:15:28 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung der Anhänge 1 und 2 der Verordnung vom 22. Juni 2005 über Massnahmen gegenüber der Demokratischen Republik Kongo (SR 946.231.12) publiziert.

Rules of conduct under FinSA: FINMA launches consultation on new circular

Wed, 15 May 2024 10:00:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is creating transparency regarding its supervisory practice on rules of conduct under FinSA. It has drafted a new, compact circular and will conduct a public consultation on this up to 15 July 2024.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 15 May 2024 06:38:37 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung des Anhangs 1 der Verordnung vom 17. Oktober 2018 über Massnahmen gegenüber Myanmar (SR 946.231.157.5) publiziert.

FINMA to revise the circular on liquidity for insurers

Mon, 13 May 2024 13:00:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is revising its circular on the liquidity of insurers. It is thus adapting the circular to the revised Insurance Supervision Ordinance and enhancing its supervisory practice on liquidity management and liquidity risk management. FINMA will conduct a consultation on this up to 12 July 2024.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 01 May 2024 07:45:17 +0200

Das Eidgenössische Departement für Wirtschaft, Bildung und Forschung WBF hat eine Änderung der Anhänge 6a und 7 der Verordnung vom 11. November 2015 über Massnahmen gegenüber der Islamischen Republik Iran (SR 946.231.143.6) publiziert.

Insurance intermediaries: mandatory follow-up documentation to be submitted to FINMA by the end of June 2024

Mon, 29 Apr 2024 07:59:00 +0200

Insurance intermediaries must submit follow-up documentation to the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA by the end of June 2024. FINMA has set out the necessary steps for insurance intermediaries in a guidance document.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Fri, 26 Apr 2024 15:23:51 +0200

Climate risks: FINMA is reviewing the existing disclosure requirements

Mon, 22 Apr 2024 13:30:00 +0200

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is conducting an ex-post evaluation of the climate-related disclosure requirements. This survey will run until 13 May 2024.

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Wed, 17 Apr 2024 06:48:35 +0200

Aktualisierte Sanktionsmeldung

Thu, 11 Apr 2024 09:25:44 +0200

Der Bundesrat hat die Verordnung vom 25. Mai 2005 über Massnahmen gegenüber Sudan angepasst (SR 946.231.18).